रॉण्डअबाउट चेतावनी देता है कि स्टूडियो 54 बिना जॉ़निंग राहत के सुधार कार्य के लिए बंद हो सकता है।

एक नए फाइल के अनुसार जो न्यूयॉर्क सिटी डिपार्टमेंट ऑफ सिटी प्लानिंग के पास की गई है, डिस्कोथेक से ब्रॉडवे थिएटर में परिवर्तित, स्टूडियो 54 अगले दो वर्षों के भीतर बंद हो सकता है अगर जोनिंग राहत न मिली, जिससे राउंडअबाउट थिएटर कंपनी को ऐतिहासिक स्थान के दीर्घ-नियोजित नवीनीकरण के लिए फंडिंग करने की अनुमति मिलेगी।

फाइल में, राउंडअबाउट ने संरचनात्मक और संचालन संबंधी समस्याओं को दर्ज किया है जो 1970 के दशक के अंत में किए गए नवीनीकरण से बंधी हैं, जब पूर्व ओपेरा हाउस को लेजेंडरी स्टूडियो 54 नाइटक्लब में परिवर्तित किया गया था।

उस समय किए गए बदलाव, जिनमें प्रेक्षागृह के फर्श का समतलीकरण शामिल है, के कारण स्थायी दृष्टिकोण समस्याएं उत्पन्न हुई हैं, जिनके बारे में कंपनी का कहना है कि नियमित टिकट छूट और रिफंड की आवश्यकता रहती है। फाइल में ऑर्केस्ट्रा पिट की कमी, खराब स्थित बार, और एक लाइटिंग कंट्रोल एरिया का भी उल्लेख है, जिसे केवल सीढ़ी से पहुंचा जा सकता है।

राउंडअबाउट का कहना है कि उन सीमाओं को हल करने और थिएटर को एक प्रतिस्पर्धी प्रदर्शन स्थल के रूप में बनाए रखने के लिए एक व्यापक नवीनीकरण की आवश्यकता है। फाइल में वर्णित योजनाओं में पूर्व नृत्य फर्श को हटाना और दर्शकों के दृष्टिकोण को सुधारने के लिए एक नई कोणीय बैठने की व्यवस्था को स्थापित करना, साथ ही एक ऑर्केस्ट्रा पिट जोड़ना शामिल है। 

कंपनी ने कहा है कि वह वर्तमान जोनिंग परिस्थितियों के तहत परियोजना को आगे बढ़ा नहीं सकती। जबकि ऐतिहासिक थिएटर अक्सर अप्रयुक्त एयर राइट्स की बिक्री के माध्यम से प्रमुख नवीनीकरण का फंड करते हैं, स्टूडियो 54 के पास अब विकास अधिकार उपलब्ध नहीं हैं। वे अधिकार पिछले मालिक द्वारा 2003 में राउंडअबाउट द्वारा संपत्ति खरीदने से पहले adjoining Marc आवासीय टॉवर के निर्माण को समर्थन देने के लिए स्थानांतरित किए गए थे। चूंकि थिएटर उसी जोनिंग लॉट का हिस्सा बना हुआ है, शहर इसके एयर राइट्स को पूरी तरह से उपयोग में लिया गया मानता है।

राउंडअबाउट का तर्क है कि स्थानांतरण थोड़ी देर पहले हुआ था जब जोनिंग नीतियों को थियेटरों को समर्थन देने के लिए एयर-राइट्स की बिक्री को प्रोत्साहित करने के लिए अपडेट किया गया था। फाइल शहर से स्टूडियो 54 के लिए नए एयर राइट्स देने या थिएटर एयर राइट्स को व्यापक रूप से थिएटर डिस्ट्रिक्ट के सामने बेचने की अनुमति देने की मांग करती है, बजाय कि पास के स्थानों तक स्थानांतरण को सीमित करने के।

फाइल में यह भी उल्लेख किया गया है कि स्टूडियो 54 एक थिएटर-विशिष्ट जोनिंग बोनस का लाभ नहीं ले सकता जो आमतौर पर तब उपलब्ध होता है जब स्थल का विस्तार होता है, चूंकि इमारत की लॉट पर कोई भौतिक क्षमता नहीं है। उस सीमितता के कारण, राउंडअबाउट का कहना है कि थिएटर को अतिरिक्त जोनिंग लचीलापन के लिए पात्र बनाना चाहिए।

254 वेस्ट 54th स्ट्रीट पर स्थित, इमारत का निर्माण 1927 में गैलो ओपेरा हाउस के रूप में किया गया था और बाद में CBS टेलीविजन स्टूडियो के रूप में सेवा दी गई, इसके बाद 1977 में स्टूडियो 54 बना, मालिक स्टीव रुबेल और इयान श्रैगर के अधीन। नाइटक्लब 1980 में बंद हो गया। राउंडअबाउट ने 1998 में इमारत को पट्टे पर लिया, कैबरे का लंबे समय तक चलने वाला पुनरुद्धार प्रस्तुत किया, और 2003 में संपत्ति खरीदी।

प्रस्तावित जोनिंग परिवर्तनों की मंजूरी के बिना, राउंडअबाउट का कहना है कि वह आवश्यक नवीनीकरण को वित्तपोषित करने में असमर्थ होगा और थिएटर को बंद करने के लिए मजबूर होगा। गैर-लाभकारी कंपनी, जो पांच मंच संचालित करती है, ने अपनी सबसे हाल की सार्वजनिक रूप से उपलब्ध कर फाइलिंग में $114 मिलियन की संपत्ति दर्ज की।